Term Insurance Calculator 2026 — कितना Cover चाहिए?

ज़्यादातर financial planners annual income का 10–15× cover recommend करते हैं। लेकिन exact amount तीन factors पर depend करता है: (1) Human Life Value (HLV) — आपकी future net earnings का present value जो परिवार खो देगा; (2) Income replacement — younger earners के लिए आमतौर पर 15–20× annual income; (3) Needs analysis — family expenses sustain करने + सभी outstanding loans clear करने + बच्चों की education और marriage fund करने के लिए ज़रूरी capital। तीनों में से सबसे ज़्यादा वाला लें। 30 साल के ₹12L/year कमाने वाले को ₹30L home loan और ₹20L children's goals के साथ ₹2–2.5 Cr cover आमतौर पर adequate है।

HLV आपकी future net earnings का present value है — आपके परिवार के लिए आपकी economic value। Formula: HLV = Net annual income × Present Value Factor। Net annual income = Gross income × (1 − personal expense ratio), जहां personal expense ratio वो % है जो आप खुद पर खर्च करते हैं (आमतौर पर 25–35%)। Present value factor future income को discount rate = inflation + risk premium (आमतौर पर 8–10%) पर discount करता है। IRDAI HLV method को adequate life cover determine करने का सबसे scientific approach recommend करता है। Example: ₹12L gross × 70% family को × PV factor 30 years ≈ ₹2.3 Cr।

Pure protection needs के लिए term insurance clear choice है। Key reasons: (1) Cost: ₹1 Cr term plan 30 साल के लिए ₹10K–15K/year vs equivalent endowment के लिए ₹60K–₹1L+/year। (2) Returns: Endowment और ULIP plans insurance + investment mix करते हैं, दोनों पर poor returns (4–6% CAGR vs index funds के 12%+)। (3) Coverage: Same premium में term plans 5–10× ज़्यादा cover देते हैं। IRDAI data दिखाता है कि term plans का claim settlement ratio consistently high है (98%+)। Protection के लिए term insurance लें + premium difference index funds/PPF/NPS में invest करें।

जितनी जल्दी हो उतना अच्छा — मुख्य रूप से cost की वजह से। ₹1 Cr, 30-year term plan की cost: Age 25: ₹8K–10K/year; Age 30: ₹10K–13K/year; Age 35: ₹14K–18K/year; Age 40: ₹20K–28K/year; Age 45: ₹35K–50K/year। Age 30 से 35 तक 5 साल delay करने से lifetime premiums ₹1–1.5 lakh बढ़ जाते हैं। जैसे ही financial dependents हों या outstanding loans हों तब term insurance लें — ideally mid-to-late 20s में। Policy duration तब तक cover करनी चाहिए जब तक सबसे छोटा dependent self-sufficient न हो या FIRE corpus पूरी तरह न बन जाए।

Coverage gap = Recommended cover − Existing life insurance। अगर आपके पास employer-provided group term insurance या personal term plan पहले से है तो recommended cover में से घटाएं — जो बचे वो additional policy है जो लेनी चाहिए। Example: Recommended cover ₹2.4 Cr; existing employer cover ₹50L → coverage gap = ₹1.9 Cr। Note: पूरी तरह employer group cover पर depend न करें — company छोड़ते ही बंद हो जाता है, और बाद में health बिगड़े तो individual cover qualify नहीं हो पाएगा। हमेशा personal term plan maintain करें।

Term insurance एक specific period (जैसे 20 या 30 साल) के लिए pure death coverage देता है बहुत कम premiums पर — अगर आप term survive करते हैं तो कोई payout नहीं। Whole life insurance death तक cover करता है (आमतौर पर age 99–100) और इसमें savings/investment component होता है, जिससे premiums 5–10x ज़्यादा होते हैं। 30 साल के लिए ₹1 Cr term plan ₹10K–15K/year, जबकि equivalent whole life plan ₹60K–₹1L+/year। Financial planners overwhelmingly protection needs के लिए term insurance recommend करते हैं क्योंकि premium savings mutual funds या NPS में invest करने से कहीं better wealth creation होती है। Whole life plans 4–6% CAGR returns देते हैं — PPF से भी कम।

Key riders: (1) Critical Illness Rider: cancer, heart attack, या kidney failure जैसी covered conditions पर lump sum (जैसे ₹25–50L) मिलता है। Extra ₹2K–5K/year cost। (2) Accidental Death Benefit: accident से death पर payout double। ₹500–1K/year cost। (3) Waiver of Premium: permanently disabled होने पर future premiums माफ़। (4) Terminal Illness Benefit: terminal illness diagnose होने पर sum assured early मिलता है (अक्सर free included)। बहुत ज़्यादा riders add करने से बचें — comprehensive medical coverage के लिए standalone health insurance policy critical illness rider से बेहतर है। Accidental death और waiver of premium riders marginal cost पर best value देते हैं।

हां, NRIs Indian insurers से term insurance ले सकते हैं, और यह अक्सर abroad equivalent coverage (खासकर US, UK, या Middle East) से सस्ता होता है। Key requirements: (1) Indian citizen या OCI card holder होना चाहिए। (2) Premium payments India में NRO या NRE bank account से होने चाहिए। (3) आपके residence country में empanelled centres पर medical tests ज़रूरी हो सकते हैं। (4) कुछ insurers certain high-risk countries में रहने वाले NRIs के लिए coverage restrict करते हैं। Popular NRI-friendly insurers में HDFC Life, ICICI Prudential, और Max Life शामिल हैं। NRI policies का claim process domestic जैसा ही है — nominee insurer के साथ claim file करता है, और payout nominee के Indian bank account में credit होता है।

हां, काफ़ी ज़्यादा। Smokers same coverage के लिए non-smokers से 40–80% ज़्यादा premium देते हैं। Example: ₹1 Cr, 30-year term plan 30-year-old non-smoker के लिए ₹10K–12K/year, जबकि same profile का smoker ₹18K–22K/year देगा। Insurers tobacco use को broadly classify करते हैं — cigarettes, बीड़ी, गुटखा, पान मसाला, और nicotine patches भी count होते हैं। अगर application पर smoking status गलत बताया और insurer ने claim investigation में पता लगा लिया (medical records, pharmacy history, या witness statements से), तो claim पूरी तरह deny हो सकता है। अगर apply करने से 12–24 महीने पहले smoking छोड़ दी हो तो कुछ insurers cotinine tests से medical confirmation के बाद non-smoker rates दे सकते हैं।

Claim settlement ratio (CSR) एक financial year में insurer द्वारा total claims में से settle की गई death claims का percentage है। IRDAI यह data annually publish करता है। Top insurers 97–99% CSR maintain करते हैं: LIC (98.7%), HDFC Life (99.1%), Max Life (99.5%), ICICI Prudential (98.2%) recent IRDAI reports के अनुसार। Higher CSR मतलब nominee का claim honour होने की ज़्यादा संभावना। लेकिन claim rejection reason भी देखें — ज़्यादातर rejections pre-existing conditions की non-disclosure या misrepresentation से होती हैं। Application के दौरान हमेशा अपनी complete medical history honestly disclose करें। 97% से ऊपर CSR वाले और high-value claims settle करने का strong track record रखने वाले insurers चुनें।

Pure term plan survive करने पर कुछ नहीं मिलता — इसीलिए इसे 'pure protection' कहते हैं। लेकिन अब कुछ insurers TROP (Term Return of Premium) plans offer करते हैं जिसमें policy term survive करने पर सभी premiums वापस मिलते हैं। TROP plans pure term plans से 30–50% ज़्यादा महंगे होते हैं। Example: pure term plan ₹12K/year × 30 years = ₹3.6L total; TROP variant ₹18K/year (₹5.4L total) लेकिन maturity पर ₹5.4L वापस। Extra premium पर effective return सिर्फ 3–4% CAGR — equity mutual funds में difference invest करने से कहीं कम। ज़्यादातर financial planners इसी reason से pure term plans recommend करते हैं: buy term, invest the rest।