RBI Policy फरवरी 2026: Repo Rate 6.25% — आपकी EMIs और FDs पर असर
RBI MPC ने 7 फरवरी 2026 को repo rate में 25 basis points की कटौती कर 6.25% किया। यहाँ जानें आपकी home loan EMI, fixed deposits, और savings accounts पर क्या बदलेगा — और banks वास्तव में कब benefit pass करेंगे।
Last updated: 10 फरवरी 2026, शाम 5:00 बजे IST
7 फरवरी 2026 को Reserve Bank of India ने benchmark repo rate में 25 basis points (bps) की कटौती कर 6.25% किया — 6.50% पर 11 लगातार policy meetings के बाद पहली कटौती। MPC के सभी 6 सदस्यों ने सर्वसम्मति से यह फैसला लिया, जो inflation नियंत्रण और growth support में विश्वास दर्शाता है।
यह आपको सीधे affect करता है: आपकी home loan EMI repo rate से जुड़ी है, और आपके FD returns पर दबाव आएगा। नीचे विस्तार से जानें कि आपकी EMI कितनी कम होगी, FD rates कब गिरेंगी, और आपको अभी क्या कदम उठाने चाहिए।
Data Sources
- RBI Monetary Policy Statement (Feb 2026) — www.rbi.org.in
- SBI EBLR & MCLR Rates (Feb 2026) — sbi.co.in
- RBI Historical Repo Rate Data (Feb 2026) — www.rbi.org.in
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RBI ने वास्तव में क्या घोषणा की
MPC ने सर्वसम्मति से (6-0) repo rate 25bps घटाकर 6.25% किया। Standing deposit facility (SDF) rate अब 6.00% और marginal standing facility (MSF) rate 6.50% है। Policy stance "neutral" बनी हुई है, यानी RBI inflation data के अनुसार आगे और cuts कर सकता है।
जनवरी 2026 की CPI inflation 4.5% रही, जो RBI के 2-6% tolerance band में है। FY27 के लिए GDP growth projection 6.5% पर बरकरार रखा गया। RBI ने food inflation में कमी और global commodity prices में नरमी को cut का कारण बताया।
Home Loan EMIs पर असर
Repo rate आपकी EMI से कैसे जुड़ा है
October 2019 के बाद जारी अधिकतर home loans External Benchmark Lending Rate (EBLR) से linked हैं, जो repo rate के साथ चलता है। Repo 25bps गिरने पर EBLR अगले quarterly reset में 25bps गिरता है। आपके bank का spread (margin) EBLR के ऊपर loan tenure भर fixed रहता है।
Loan amount के हिसाब से EMI बचत
| Loan Amount | पुरानी Rate (8.50%) | नई Rate (8.25%) | मासिक बचत | कुल बचत (20 साल) |
|---|---|---|---|---|
| ₹30 लाख | ₹26,035 | ₹25,586 | ₹449 | ₹1.08 लाख |
| ₹50 लाख | ₹43,391 | ₹42,643 | ₹748 | ₹1.80 लाख |
| ₹75 लाख | ₹65,087 | ₹63,965 | ₹1,122 | ₹2.69 लाख |
| ₹1 करोड़ | ₹86,782 | ₹85,287 | ₹1,495 | ₹3.59 लाख |
Calculations 20 साल tenure, reducing balance method मानकर हैं। Actual EMI bank spread और reset date पर निर्भर।
EBLR vs MCLR: आपकी EMI वास्तव में कब बदलेगी?
EBLR-linked loans (Oct 2019 के बाद अधिकतर loans): Banks को quarterly cycle में reset करना होता है। अगर reset date अप्रैल है, तो EMI अप्रैल में कम होगी।
MCLR-linked loans (पुराने loans): MCLR transmission में 3-6 महीने लगते हैं। अगर आप MCLR पर हैं और आपकी rate current EBLR rates से 0.3%+ ज़्यादा है, तो EBLR-linked loan में switch करने पर विचार करें। अधिकतर banks ₹5,000-10,000 conversion fee लेते हैं। विस्तृत तुलना के लिए हमारी Home Loan EMI Guide पढ़ें।
Fixed Deposits पर असर
FD rates repo rate को 3-6 महीने की lag के साथ follow करती हैं। पिछले rate plateau के दौरान कई banks ने select tenures पर 7.25-7.50% peak FD rates offer कीं। अब इनमें अगली quarter में 10-25bps की कटौती की उम्मीद है।
FD investors को क्या करना चाहिए?
अगर आपके पास FD के लिए surplus funds हैं, तो cuts लागू होने से पहले current rates पर lock-in करें। आज 7.25% पर 5 साल की FD तीन महीने बाद 7.00% से बेहतर है। Returns compare करने के लिए FD Calculator इस्तेमाल करें। Best FD options के विस्तृत विश्लेषण के लिए हमारी Best FD Rates in India guide पढ़ें।
Transmission Timeline: कटौती आप तक कब पहुँचेगी?
| Product | Transmission Speed | अपेक्षित Timeline |
|---|---|---|
| EBLR-linked home loans | पूर्ण (25bps) | 1-3 महीने |
| MCLR-linked home loans | आंशिक (10-20bps) | 3-6 महीने |
| नई FDs | 10-25bps कटौती | 3-6 महीने |
| Savings account | न्यूनतम (0-10bps) | 6-12 महीने, अगर हो तो |
| Personal/auto loans (EBLR) | पूर्ण (25bps) | 1-3 महीने |
अभी आपको क्या करना चाहिए?
1. अपना loan type और reset date जाँचें
Bank portal में login करें और देखें कि loan EBLR या MCLR linked है, और next reset कब है। नहीं मिले तो relationship manager को call करें या original loan sanction letter देखें।
2. MCLR से EBLR में switch करने पर विचार करें
अगर MCLR-linked loan पर हैं और rate current EBLR rates से 0.3%+ ज़्यादा है, तो switch fee (₹5,000-10,000) कुछ ही महीनों में recover हो जाएगी। मुख्य फायदा भविष्य की cuts का faster transmission है।
3. FD rates गिरने से पहले lock-in करें
अगर FD के लिए funds हैं, तो अभी 7.00-7.25% पर lock-in करना 3-6 महीने बाद 6.75-7.00% से बेहतर है। Liquidity के लिए अलग-अलग tenures में FD laddering करें।
4. EMI बचत को prepayment में लगाएँ
जब EMI कम हो, तो payment same रखें और फर्क (₹50L loan पर ₹750) principal prepayment में लगाएँ। 15 साल में यह छोटा redirect ₹1-2 लाख additional interest बचा सकता है। Exact prepayment impact के लिए EMI Calculator इस्तेमाल करें।
ऐतिहासिक संदर्भ: RBI Repo Rate का सफर
Repo rate फरवरी 2023 में 6.50% पर peak पर पहुँचा था — मई 2022 (तब 4.00%) से 250bps cumulative hikes के बाद। इस cut से पहले 11 लगातार meetings में rate स्थिर रही। पिछला rate cut cycle (2019-2020) में repo 6.50% से 4.00% तक गिरा, full pass-through में 6-9 महीने लगे।
Market expectations के अनुसार RBI 2026 में inflation benign रहने पर 25-50bps और cuts दे सकता है। इससे repo rate 5.75-6.00% range में आ सकता है, जिससे home loan rates 7.75-8.00% तक गिर सकती हैं — 2022 के बाद सबसे कम level।
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अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
फरवरी 2026 RBI policy के बाद repo rate कितना है?
RBI ने 7 फरवरी 2026 को repo rate 25 basis points घटाकर 6.25% किया। फरवरी 2023 से 6.50% पर 11 लगातार meetings के बाद यह पहली कटौती थी। Standing deposit facility (SDF) rate अब 6.00% और marginal standing facility (MSF) rate 6.50% है।
इस rate cut के बाद मेरी home loan EMI कितनी कम होगी?
हर 25bps (0.25%) की कटौती से 20 साल के loan पर ~₹15/लाख/महीना बचत होती है। ₹50 लाख home loan पर EMI ~₹750/महीना कम हो सकती है। लेकिन actual reduction इस पर निर्भर करता है कि bank कब EBLR reset करता है — EBLR-linked loans में quarter के अंदर reset होता है। MCLR-linked loans में 6-12 महीने लग सकते हैं।
Banks repo rate cut कब pass करेंगे?
EBLR-linked loans (Oct 2019 के बाद के अधिकतर loans) के लिए banks को quarterly reset cycle में पूरा rate cut pass करना होता है — आमतौर पर 1-3 महीने। MCLR-linked पुराने loans में transmission 3-6 महीने या उससे ज़्यादा लेता है क्योंकि MCLR में deposit costs और bank margins भी शामिल होते हैं।
Repo rate cut के बाद FD rates गिरेंगे?
हाँ, FD rates आमतौर पर repo rate cut के 3-6 महीने बाद गिरती हैं। Banks अपनी deposit rates कम करते हैं क्योंकि RBI से borrowing की cost घटती है। ऐतिहासिक रूप से, हर 25bps repo cut पर FD rates 10-25bps गिरती हैं। अगर आप बड़ी FD plan कर रहे हैं, तो cuts लागू होने से पहले current rates पर lock-in करें।
अभी home loan prepay करूँ या FD में invest करूँ?
Repo rate 6.25% और home loan rates 8.25-8.50% के बीच का spread अभी भी significant है। अगर आपकी home loan rate 8% से ऊपर है, तो prepaying से guaranteed 8%+ return मिलता है। FD rates ~7-7.25% pre-tax हैं, जो 30% tax bracket में 4.9-5% post-tax yield देती हैं। ज़्यादातर cases में home loan prepay करना FD से better risk-adjusted return देता है।
Related Resources
Guides
- EMI Guide — Everything about home loan EMI — calculation, prepayment strategies, and how to save lakhs in interest.
- Best FD Guide — Compare FD rates across top banks and small finance banks. Tax treatment, laddering strategy, and FD vs alternatives.
अस्वीकरण: यह guide केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है। Interest rates और monetary policy analysis सार्वजनिक RBI data पर आधारित हैं। वास्तविक bank rate changes और timelines भिन्न हो सकते हैं। Financial decisions लेने से पहले अपने bank और qualified financial advisor से सलाह लें। RupayWise personalized financial advice प्रदान नहीं करता।